아마존(NASDAQ: AMZN)은 2024년 주가가 50% 상승하며 233달러라는 사상 최고치를 기록했습니다. 이는 S&P 500의 23% 상승률을 훌쩍 뛰어넘은 성과로, 아마존의 성장 모멘텀이 2025년에도 지속될지에 대한 관심이 높아지고 있습니다. AI를 활용한 AWS(Amazon Web Services)의 성장, 다각화된 비즈니스 모델, 디지털 광고 및 전자상거래 분야의 강세, 그리고 강력한 현금 흐름이 2025년에도 아마존의 성장 가능성을 뒷받침할 것으로 보입니다.
2024년 아마존의 주요 성장 요인
1. AWS의 강력한 성장세
AWS는 아마존의 주요 수익원으로 자리 잡고 있으며, 2024년 3분기 매출은 전년 대비 19.1% 증가한 275억 달러를 기록했습니다. 영업이익은 48.6% 증가한 104억 달러로, 영업 마진도 38.1%로 대폭 개선되었습니다. AI 기술이 AWS 성장을 이끄는 핵심 동력으로 작용하고 있으며, 2025년에도 이러한 추세가 지속될 것으로 예상됩니다.
2. 전자상거래 부문의 지속적인 리더십
아마존은 200억 명 이상의 프라임(Prime) 회원을 보유하며 미국 전자상거래 시장의 30% 이상을 점유하고 있습니다. 경쟁사인 월마트(Walmart)가 한 자릿수 점유율에 그치는 것과 비교하면 아마존의 지배적 위치는 더욱 두드러집니다.
2024년 3분기, 북미 리테일 부문의 매출은 9% 증가했으며, 영업이익은 31%나 상승했습니다. 이는 아마존의 전자상거래 부문이 성숙기에 접어들었음에도 여전히 높은 성장 잠재력을 가지고 있음을 보여줍니다.
3. 디지털 광고 및 신사업의 확장
아마존의 디지털 광고 매출은 전년 대비 19% 증가하며, 지난 12개월간 500억 달러 이상의 매출을 올렸습니다. 또한, 아마존은 아마존 파머시(Amazon Pharmacy)를 통해 헬스케어 분야에서도 입지를 확대하고 있습니다.
2025년까지 미국 인구의 절반이 아마존 파머시의 당일 배송 서비스를 이용할 수 있을 것으로 기대되며, 20개 이상의 신규 도시로 서비스를 확장할 계획입니다.
AI와 AWS: 장기 성장의 핵심
2024년은 아마존이 인공지능(AI)을 전사적으로 통합하며 미래 성장을 위한 기반을 강화한 해였습니다. AWS 연례 re:Invent 컨퍼런스에서 아마존은 자사의 AI 로드맵을 공개하며, 자체 개발한 트레이니엄(Trainium) 칩을 통해 엔비디아(NVIDIA)와 경쟁할 계획을 밝혔습니다.
또한, AI 스타트업 앤트로픽(Anthropic)을 위한 맞춤형 서버를 개발하는 등 AI 기술 혁신에 대한 강력한 의지를 보여주었습니다. 이러한 노력은 AI가 아마존의 핵심 성장 동력으로 자리 잡을 것임을 시사합니다.
재무 성과와 밸류에이션
아마존의 재무 실적은 그 자체로 눈부십니다. 2016년부터 2024년까지 아마존의 매출은 연평균 22.9% 성장하며 1360억 달러에서 5750억 달러로 4배 이상 증가했습니다. 같은 기간 순이익은 24억 달러에서 304억 달러로 12배 이상 급증했습니다.
현재 아마존 주식의 EV/EBITDA(기업가치 대비 EBITDA) 비율은 16.9배로, 5년 평균치인 19.8배보다 15% 낮습니다. 이러한 밸류에이션은 성장 잠재력을 고려할 때 투자자들에게 매력적인 기회로 보입니다.
2025년 전망: 지속 가능한 성장
2025년에도 아마존은 AWS와 AI를 중심으로 강력한 성장을 이어갈 것으로 예상됩니다. 월가 애널리스트들은 아마존 주식에 대해 ‘매수 강력 추천(Strong Buy)’ 의견을 유지하며, 평균 목표 주가를 248.35달러로 제시하고 있습니다. 이는 현재 주가 대비 약 13% 상승 가능성을 시사합니다.
아마존은 다각화된 비즈니스 모델과 AI 혁신을 바탕으로 글로벌 리더십을 더욱 강화하며, 장기적으로도 높은 성장 잠재력을 보유하고 있습니다. 따라서 아마존 주식은 2025년에도 유망한 투자 옵션으로 평가됩니다.
결론적으로, 아마존 주식은 2025년에도 새로운 고점을 기록할 가능성이 높습니다. 장기적인 성장 전략과 다양한 사업 부문의 확장이 이를 뒷받침하고 있습니다.
https://finance.yahoo.com/news/amazon-nasdaq-amzn-stock-see-225755249.html
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