예측: 2025년 말까지 1조 달러 이상의 가치를 지닌 2개의 멈출 수 없는 AI 주식

예측: 2025년 말까지 1조 달러 이상의 가치를 지닌 2개의 멈출 수 없는 AI 주식

키이든 드루리(Keithen Drury)가 The Motley Fool에 2025년 3월 23일에 기고한 이 글은 최근 시장 매도세로 인해 브로드컴(Broadcom, NASDAQ: AVGO)과 대만 반도체 제조(Taiwan Semiconductor Manufacturing, NYSE: TSM)가 1조 달러 가치 클럽에서 잠시 밀려났지만, 연말까지 다시 복귀할 가능성이 높다고 전망합니다. 현재 날짜는 2025년 3월 23일이며, 두 기업은 각각 약 9,150억 달러의 가치를 기록 중입니다. 그러나 AI 트렌드와 강력한 성장 잠재력 덕분에 이들이 다시 1조 달러 클럽에 합류할 것이라는 낙관적인 분석이 이어집니다.

1. 브로드컴(AVGO): AI의 다음 단계를 이끄는 맞춤형 가속기

브로드컴은 메인프레임 소프트웨어, 하드웨어, 가상 데스크톱 솔루션 등 다양한 제품을 보유하고 있지만, AI 분야에서는 연결 스위치와 맞춤형 AI 가속기(XPU)에 주력하고 있습니다. 연결 스위치는 데이터센터 내 정보 흐름을 관리하며 필수적인 역할을 하며, XPU는 Nvidia의 GPU(그래픽 처리 장치)에 대한 대안으로 주목받고 있습니다.

XPU는 작업 부하가 적절히 구성될 경우 AI 훈련 작업에서 GPU보다 효율적입니다. 특정 작업에 특화된다는 단점이 있지만, AI 모델 개발에 막대한 자원이 투입되는 상황에서 이를 위한 전용 하드웨어에 집중하는 것은 타당합니다. 브로드컴은 연결 스위치와 XPU 인프라를 확장해 거의 100만 개의 XPU로 구성된 AI 클러스터를 구축 중이며, 이는 현재로선 전례 없는 컴퓨팅 파워를 제공해 AI 발전의 새 단계를 열 수 있습니다.

현재 브로드컴은 3개의 주요 XPU 고객을 보유하고 있으며, 2027년까지 XPU 시장의 잠재적 규모를 600억~900억 달러로 추정합니다. 여기에 4개의 신규 고객이 XPU 설계 및 운영을 시작하며 시장이 크게 확장될 전망입니다. 2024년 AI 관련 매출(스위치 및 XPU 포함)이 122억 달러에 불과했던 점을 고려하면, 브로드컴의 성장 여력은 엄청납니다. 이에 따라 주가가 10% 이상 상승해 1조 달러 클럽에 복귀할 가능성이 높습니다.

2. 대만 반도체(TSM): AI 분야의 핵심 칩 공급자

브로드컴이 XPU 설계와 스위치를 제공한다면, 이를 구현하는 반도체 제조는 대만 반도체(TSMC)의 몫입니다. TSMC는 세계 최고의 칩 제조업체로, 고객의 설계를 받아 칩을 생산합니다. 이는 브로드컴뿐만 아니라 Nvidia, AMD와 같은 경쟁사들의 성장에서도 혜택을 누릴 수 있게 합니다. 중립적 위치 덕분에 TSMC는 수년 치 칩 주문을 미리 파악하며 미래를 예측할 수 있습니다.

경영진은 AI 관련 매출이 향후 5년간 연평균 45% 성장(CAGR)하고, 회사 전체 CAGR은 20%에 이를 것으로 봅니다. 이는 현재 칩 수요와 2025~2026년에 출시 예정인 2nm 및 1.6nm 칩 노드에 대한 기대감에서 비롯됩니다. 2nm 칩은 동일한 컴퓨팅 파워에서 20~30% 전력 소모를 줄이고, 1.6nm 칩은 추가로 15~20% 효율성을 개선합니다. 운영 비용이 컴퓨팅에서 큰 비중을 차지하므로, 이러한 혁신은 AI 하이퍼스케일러들이 차세대 칩으로 전환하도록 유도하며 TSMC의 성장을 가속화할 것입니다.

TSMC의 사업은 시장의 우려와 달리 견조합니다. 월간 매출 보고에 따르면 1월 매출은 36%, 2월은 43% 증가하며 사업에 문제가 없음을 보여줍니다. TSMC의 중요성과 투자 매력도를 고려할 때, 연말까지 1조 달러 클럽에 복귀하는 것은 놀랍지 않습니다.

투자 기회 놓치지 않기

브로드컴과 TSMC는 AI 붐의 핵심 플레이어로, 각각 맞춤형 가속기와 칩 제조에서 독보적인 강점을 보입니다. 시장 매도세로 잠시 주춤했지만, 이들의 성장 동력은 여전히 강력하며, 2025년 말까지 1조 달러 가치를 회복할 가능성이 큽니다. 단기 변동성을 넘어 장기적인 관점에서 이들 주식은 시장을 압도하는 수익을 낼 잠재력을 지녔습니다.

지금이 이들 기업에 투자할 두 번째 기회일 수 있습니다. 과거 Nvidia(2009년 추천 시 1,000달러 투자로 305,226달러), Apple(2008년 추천 시 41,382달러), Netflix(2004년 추천 시 517,876달러)의 사례처럼, 이들도 폭발적인 성장을 앞두고 있을지도 모릅니다.

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