팔란티어 vs. 엔비디아 주식, 월스트리트는 이 종목이 50% 더 오른다고 말해요

팔란티어 vs. 엔비디아 주식, 월스트리트는 이 종목이 50% 더 오른다고 말해요

기사 날짜: 2025년 3월 23일
기자: Trevor Jennewine, The Motley Fool

팔란티어 테크놀로지스(NASDAQ: PLTR)와 엔비디아(NASDAQ: NVDA)는 소매 투자자들 사이에서 가장 인기 있는 두 종목이에요. 그런데 월스트리트는 팔란티어보다는 엔비디아에 훨씬 더 낙관적인 전망을 내놓고 있어요.

26명의 애널리스트가 분석한 결과, 팔란티어는 ‘보유(Hold)’ 의견이 평균이며 목표 주가는 주당 97달러로 현재 주가(91달러) 대비 상승 여력이 7%로 낮은 편이에요.

반면 엔비디아는 67명의 애널리스트 중 대다수가 ‘매수(Buy)’ 의견을 내놨고, 목표 주가는 175달러로 현재 주가(117달러) 대비 무려 50% 상승 여력이 있다고 해요. 과연 두 회사에 대해 어떤 점을 주목해야 할까요?

팔란티어: 상승 여력은 있지만 밸류에이션은 과열

2024년 팔란티어는 인공지능(AI) 플랫폼인 AIP 수요 증가로 실적이 개선되었어요. 고객 수는 43% 늘어난 711명을 기록했고, 기존 고객의 평균 지출도 20% 증가했어요. 이에 따라 연매출은 전년 대비 29% 증가한 28억 달러를 기록했고, 비-GAAP 기준 희석 주당순이익(EPS)은 64% 증가한 0.41달러였어요.

팔란티어의 핵심 경쟁력은 복잡한 데이터를 분석하고 AI를 실제 업무에 적용하는 데 뛰어난 소프트웨어 플랫폼이에요. 최고매출책임자(CRO) 라이언 테일러는 “우리는 프로토타입에서 실제 생산 환경으로 전환하는 데 강점을 가진다”고 설명했어요.

국제 데이터 기업 IDC는 팔란티어를 의사결정 인텔리전스 부문에서 선도 기업으로 선정했고, Dresner Advisory도 AI 및 머신러닝 분야 주요 기업으로 꼽았어요. AI 플랫폼 시장은 2028년까지 연평균 40% 성장해 1,530억 달러에 이를 것으로 전망돼요.

하지만 문제는 밸류에이션이에요. 현재 팔란티어 주식은 조정 순이익 기준으로 220배의 고평가 상태이며, PEG(주가수익성장비율)가 5.9로 매우 높은 수준이에요. 이는 주당순이익이 2025년에 37% 증가할 것으로 예상되는 것에 비해 가격이 지나치게 높다는 의미죠.

엔비디아: 성장과 가치 모두 갖춘 AI 리더

2024년 엔비디아는 놀라운 성장을 기록했어요. 연매출은 전년 대비 114% 급등한 1,300억 달러, 조정 영업이익률은 1.7%p 개선되었고, 조정 EPS는 130% 증가한 2.99달러를 기록했어요. CEO 젠슨 황은 “블랙웰(신형 AI 칩셋)에 대한 수요가 엄청나다”고 말했죠.

엔비디아는 데이터 센터용 GPU 시장에서 점유율 약 98%, AI 가속기 시장에서는 90% 이상을 차지하고 있어요. 하드웨어뿐만 아니라 네트워크 장비, CPU, 그리고 CUDA라는 개발 소프트웨어 플랫폼까지 갖춘 ‘수직 통합’ 전략이 강점이에요.

IDC에 따르면, AI 인프라 시장은 2028년까지 연평균 37% 성장해 2,000억 달러에 이를 전망이에요. 게다가 엔비디아는 자율주행차, 로봇, AI 소프트웨어 시장에서도 성장 기회를 가지고 있으며, 전체 시장 기회를 1조 달러 이상으로 보고 있어요.

월스트리트는 엔비디아의 조정 EPS가 2026년 1월 회계연도까지 51% 증가할 것으로 전망하고 있어요. 현재 PER(주가수익비율)은 40배지만 PEG는 0.78로 상당히 매력적인 수준이에요. 앞서 본 팔란티어의 PEG 5.9와 비교하면 투자 매력도는 엔비디아 쪽이 훨씬 높다는 걸 알 수 있어요.

결론: 장기적으로는 엔비디아가 더 유리할 수 있어요

팔란티어와 엔비디아 모두 훌륭한 기술 기업이지만, 현재 시점에서의 투자 매력도는 다소 차이가 있어요. 팔란티어는 미래 성장 잠재력은 크지만 현재 주가는 다소 고평가되어 있어서 투자자에게는 신중한 접근이 필요해요.

반면 엔비디아는 강력한 수익성, 시장 점유율, 그리고 AI 생태계 전반을 장악한 포지션 덕분에 투자 매력이 높아요. 특히 PEG 비율이 낮아 향후 큰 폭의 주가 상승 여력이 있다고 보는 시각이 지배적이에요.

주식 시장에서 타이밍은 어렵지만, 지금은 엔비디아에 조금 더 무게를 실어보는 것도 좋은 전략이 될 수 있어요. 단기적으로는 변동성이 있을 수 있지만, 장기 투자자에게는 주목할 만한 기회일 수 있겠죠.

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