엔비디아를 좋아한다면, 이 두 가지 인기 AI 주식도 좋아할 것입니다.

엔비디아 (NASDAQ: NVDA )는 상상할 수 없는 일을 하고 있습니다. 5년 전만 해도 이 회사의 가치는 1,000억 달러에 미치지 못했습니다. 그리고 지금은 시가총액에서 알파벳과 아마존을 모두 넘어서는 데 5%도 채 되지 않으며, 2조 달러의 가치에 도달하는 데는 15% 정도밖에 남지 않았습니다.

시장은 미래지향적인 모드에 있으며, 이는 아직 몇 년 후의 결과에 기꺼이 돈을 지불하려는 의지에서 알 수 있습니다. 하지만 인공지능(AI)이 지속적인 게임 체인저라면 사상 최고가에 급등하는 주식을 매수하는 투자자는 장기적으로 올바른 선택을 하는 것일 수 있습니다.

지금 매수해야 할 3대 성장주인 Nvidia, 대만 반도체 제조 (NYSE: TSM), Microsoft (NASDAQ: MSFT )를 소개합니다.

이미지 출처: 게티 이미지.

엔비디아는 인공 지능에 투자하는 진정한 인텔리전트 방식입니다.

스콧 레빈(Nvidia): 시가총액이 1조 7천억 달러가 넘는 회사가 여전히 성장 모드에 있다고 상상하기는 어렵지만, Nvidia는 그런 것 같습니다. 인공 지능에 대한 수요 급증과 딥 러닝 및 분석에 대한 컴퓨팅 요구 사항이 크게 증가하면서 데이터센터 사업이 호황을 누리고 있습니다. 그리고 AI가 우리 삶의 점점 더 많은 영역으로 퍼져나가면서 그 성장세는 둔화될 기미가 보이지 않습니다.

2023년 10월 29일에 마감된 2024 회계연도 3분기에 엔비디아는 가이던스인 1,600만 달러의 매출을 달성하고 181억 달러의 순익을 기록하는 등 기록적인 재무 실적을 달성했습니다. 이 놀라운 실적의 원동력은 무엇일까요? 바로 데이터 센터 사업입니다. 전년 동기 대비 279% 증가한 데이터센터 사업이 분기 실적 호조를 견인했으며, 이러한 추세는 4분기에도 이어질 것으로 예상됩니다. 엔비디아는 2024 회계연도 4분기에 또 한 번 기록을 경신하고 분기 매출 200억 달러를 달성할 것으로 예상하고 있습니다.

Nvidia가 폭발적인 성장을 보이고 있는 것은 손익 계산서뿐만이 아닙니다. 데이터센터 비즈니스의 호조 덕분에 현금 흐름표도 호조를 보이고 있습니다. 2023 회계연도 첫 3분기까지 Nvidia는 20억 달러 이상의 잉여 현금 흐름을 기록했습니다. 그러나 2024 회계연도에는 무려 157억 달러의 잉여 현금 흐름이 발생할 것으로 예상됩니다.

엔비디아는 AI 산업의 선두를 유지하기 위해 끊임없이 혁신을 거듭하고 있습니다. 예를 들어, 이번 주에는 데이터센터 사업을 더욱 강화할 수 있는 Cisco Systems와의 파트너십을 발표했습니다. 엔비디아는 Cisco의 서버에 엔비디아의 텐서 코어 GPU를 사용하여 "데이터센터와 엣지의 광범위한 AI 및 데이터 집약적 워크로드에서 최적의 성능을 구현"할 수 있을 것으로 기대하고 있습니다.

대만 반도체, AI 혁명을 주도하는 백도어 방식

이 사마하 (대만 반도체 ): AI와 글로벌 5G 출시에 대한 관심이 폭발적으로 증가하면서 에너지 효율적인 컴퓨팅 성능에 대한 전례 없는 수요로 이어지고 있습니다. 따라서 데이터 센터와 통신 회사는 고성능 컴퓨팅(HPC) 솔루션에 투자해야 하며, 이는 곧 대만 반도체와 같은 반도체 파운드리에서 제조한 칩을 의미합니다. 참고로 엔비디아, 퀄컴, 애플은 모두 대만 반도체의 고객입니다.

 

파운드리 업체인 이 회사는 자신의 이름을 걸고 반도체를 설계하거나 판매하지 않습니다. 대신 고객을 위한 제조에 집중합니다.

최근 실적 발표에서 C.C. 웨이 CEO는 "거의 모든 AI 혁신가들이 TSMC와 협력하고 있다"며, 2024년 매출 성장률(미국 달러 기준)이 20%대 중반에 이를 것이라는 경영진의 전망은 "강력한 AI 관련 수요"를 기반으로 하고 있다고 말했습니다.

대만 반도체 경영진은 특히 차세대 칩인 2나노미터(N2) 기술에 큰 기대를 걸고 있는데, 웨이 부사장은 "HPC와 스마트폰 애플리케이션 모두에서 비슷한 단계의 N3에 비해 N2에 대한 고객의 관심과 참여도가 훨씬 더 높은 것을 관찰하고 있다"고 말했습니다.

2025년에 N2 기술이 도입될 예정이고 경영진이 이미 2024년에 강력한 매출 성장을 예상하고 있다는 점을 고려할 때, 이 회사는 AI 기반의 순풍을 타고 있는 것이 분명합니다. 이는 대만 반도체가 AI와 경제의 주기적 성장에 대한 훌륭한 역할을 할 수 있게 해줍니다.

Microsoft는 언뜻 보기보다 더 나은 가치입니다.

다니엘 포엘버( Microsoft ): 선도적인 AI 기업에 대한 투자에 있어서는 엔비디아가 최고입니다. 이 속도라면 곧 미국에서 세 번째로 기업 가치가 높은 회사가 될 수도 있습니다. 하지만 Microsoft나 Apple을 능가하기에는 아직 멀었습니다.

저는 Microsoft가 최초의 4조 달러 기업이 될 수 있다고 생각하며, 그 이유는 매우 간단합니다. Microsoft는 소비자 및 (더 중요한) 기업 고객을 대상으로 AI 솔루션을 직접 구현할 수 있는 방법을 가지고 있습니다. 이는 주로 일반 소비자가 아닌 기업을 대상으로 판매하고 있는 엔비디아와 비슷한 시장 기회입니다. 그리고 적어도 현재로서는 소비자 시장(예: Apple Vision Pro)보다 훨씬 더 수익성이 높고 AI를 향한 쉬운 길이라고 생각합니다.

AI 기반 엔터프라이즈 솔루션의 목적은 간단합니다. 작업을 더 쉽고, 더 잘하고, 더 적은 시간을 소비하도록 하는 것입니다. Microsoft는 "일상의 AI 동반자"인 Microsoft Copilot을 통해 실제 성과를 거두고 있습니다. 이 생성형 AI 솔루션은 주력 제품인 Microsoft 365와 같은 여러 Microsoft 소프트웨어 제품에 적합합니다.

Microsoft의 클라우드 비즈니스는 AI가 번창할 수 있는 또 다른 샌드박스입니다. Microsoft는 지난 분기에 53,000명의 Azure AI 고객을 보고했으며, 지난 12개월 동안 3분의 1 이상이 Azure에 가입했습니다.

Microsoft의 개발자 프로그램인 GitHub는 AI가 즉각적인 영향을 미치고 있는 또 다른 곳입니다. Microsoft는 2023년 12월 30일에 마감된 2024 회계연도 2분기에 지난 회계연도 같은 분기에 비해 GitHub 매출이 40% 증가했습니다. 이 회사의 성장에는 한 분기 만에 30% 증가한 130만 명 이상의 유료 구독자를 보유한 GitHub Copilot이 기여했습니다.

Microsoft는 성장하고 있습니다. Microsoft는 다양한 AI 솔루션에서 견인력을 발휘할 수 있는 많은 수단을 보유하고 있습니다. 또한 Microsoft의 주가수익비율은 37.3으로 Nvidia의 92.6보다 훨씬 낮습니다. 두 주식 모두 결코 저렴하지 않습니다. 하지만 브랜드 파워, 다각화, 현금 흐름, 기존 사업, 성장 잠재력 등 Microsoft의 고유한 조합을 고려할 때 주가는 여전히 좋은 가치이며 여기서부터 상승할 여지가 있습니다.