저렴한 AI 주식 찾기: 슈퍼 마이크로 컴퓨터, 66% 상승 가능성?

저렴한 AI 주식 찾기: 슈퍼 마이크로 컴퓨터, 66% 상승 가능성?

키이든 드루리(Keithen Drury)가 The Motley Fool에 2025년 3월 22일에 기고한 이 글은 저렴하면서도 큰 상승 잠재력을 가진 AI 주식으로 슈퍼 마이크로 컴퓨터(Super Micro Computer, NASDAQ: SMCI)를 조명합니다. 현재 날짜는 2025년 3월 23일이며, 이 기사는 월스트리트에서 논란이 많았던 슈퍼 마이크로(이하 슈퍼마이크로)가 회계 문제에서 벗어나며 투자자들에게 매력적인 기회를 제공한다고 분석합니다.

지난해 회계 부정 의혹으로 주가가 급등락을 겪은 슈퍼마이크로는 외부 조사에서 문제가 없음을 확인받고 새 회계 법인을 고용해 나스닥과 SEC 규정을 준수했습니다. 2024년 초 대비 50% 상승했지만, 한때 300% 이상 급등했던 것에 비하면 현재 시장이 저평가하고 있을 가능성이 있습니다.

슈퍼마이크로의 사업 강점: Nvidia와의 동행

슈퍼마이크로는 AI 붐의 수혜자로, 서버 랙 부품을 제작하며 GPU를 수용하고 냉각하는 역할을 합니다. 이 회사의 차별화된 기술은 직접 액체 냉각(DLC) 시스템으로, GPU의 열을 공기 대신 액체로 효율적으로 관리합니다. 초기 비용은 높지만, 경영진은 이 기술이 에너지 비용을 40% 절감하고 공간을 80% 줄인다고 밝혔습니다. 이는 데이터센터에서 랙을 더 촘촘히 배치할 수 있게 해줍니다.

슈퍼마이크로의 가장 큰 성장 동력은 Nvidia의 새로운 GPU 아키텍처, 블랙웰(Blackwell)입니다. DLC가 블랙웰에 최적화되어 있어, Nvidia의 블랙웰 GPU가 잘 팔릴수록 슈퍼마이크로도 직접적인 혜택을 받습니다. AI 인프라와 클라우드 컴퓨팅 시장이 아직 성장 초기 단계라는 점에서 슈퍼마이크로의 잠재력은 더욱 두드러집니다.

강력한 성장 전망

2025 회계연도 2분기(12월 31일 종료) 매출은 전년 대비 55% 증가한 57억 달러를 기록했습니다. 3분기 전망도 50억~60억 달러로 약 43% 성장률을 제시하며, 이 성장세가 지속될 것으로 보입니다. CEO 찰스 량(Charles Liang)은 2025 회계연도 매출을 235억~250억 달러, 2026 회계연도는 400억 달러로 예상했습니다. 이는 엄청난 성장 기회를 시사합니다.

그럼에도 주가는 후행 P/E 15.9배, 선행 P/E 14.6배로 역사적 수준과 비슷해 매우 저렴해 보입니다. 시장은 슈퍼마이크로가 경쟁사와 차별화되지 않았다고 보지만, Nvidia 블랙웰 GPU의 선호 벤더라는 점에서 이는 잘못된 판단일 수 있습니다.

애널리스트 전망과 투자 매력

노스랜드 증권(Northland Securities)은 슈퍼마이크로의 목표 주가를 70달러로 상향 조정하며, 금요일 종가(약 42.16달러) 대비 66% 상승 여력을 제시했습니다. 이는 포트폴리오에서 큰 수익을 기대하는 투자자라면 매력적인 수준입니다. 최근 JPMorgan도 등급을 ‘중립’으로 상향하고 목표 주가를 45달러로 올리며 낙관론을 보탰습니다.

슈퍼마이크로는 회계 이슈를 극복하고 연속적인 호실적을 내면 프리미엄을 회복할 가능성이 있습니다. 70달러까지 오를지는 확실치 않지만, 현재 가격대에서 매수한다면 ‘저렴한 가격에 큰 상승 가능성’을 가진 주식으로 평가받을 만합니다.

결론적으로, 슈퍼마이크로는 AI 인프라 성장과 Nvidia와의 협력으로 강력한 상승 여력을 가진 저평가 주식입니다. 회계 논란의 그림자를 벗어난 지금, 장기 투자자에게 매력적인 선택이 될 수 있습니다.

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